Martin Guzman, 2001 yılında Arjantin’deki La Universidad Nacional de La Plata’da üniversitenin birinci sınıf öğrencisiydi; Bu sırada bir borç krizi temerrüde, isyanlara ve yıkıcı bir virüse yol açtı. Uluslararası Para Fonu’nun parasının kırılması karşılığında sefalete yol açması bütçe kesintileri yapması konusunda ısrar etmesiyle sersemlemiş bir orta sınıf yıkıma uğradı.
Arjantin’in devamını izlemek Bay Guzman’a ana dal değiştirme ve ekonomi okuma konusunda ilham verdi. Yaklaşık yirmi yıl sonra, hükümet yeniden iflas ettiğinde, daha önce kötü tasarlanmış bir kurtarma paketinin sonucu olan 44 milyarlık paketlerin yeniden yapılandırılması için IMF temsilcileriyle müzakere eden kişi maliye bakanı olarak Bay Guzman’dı.
Bugün II. Dünya Savaşı’nın sonunda ekonomik büyümeyi ve istikrarı korumak için üretim ve temel direkleri IMF ve Dünya Bankası olan iddialı çerçevenin misyonunu yerine getirmekte başarısızlık savunan önde gelen ekonomistlerden ve dünya liderlerinden biri.
Geçen yıl hükümetteki bir anlaşmazlığın ardından istifa eden Bay Guzman, mevcut sistemin “daha adaletsiz ve istikrarsız bir küresel ekonomiye katkısı bulunduğunu” söyledi.
Bay Guzman’ın müzakere ettiği geri ödeme, Arjantin ile IMF arasındaki 22. anlaşmaydı. Öyle olsa bile, ülkenin ekonomik çıkmazı yalnızca yüzde 140’ı aşan yıllık enflasyon oranı, aşevlerinde artan kuyruklar ve kendine “yeni” ilan ettiği bir durumla daha da arttı. anarko-kapitalist” başkan Javier Milei bu hafta para birimini yüzde 50 oranında değer kaybetti.
IMF ve Dünya Bankası sistemlerinden beri sağdan soldan şikayetler uyandırdı. Ancak son eleştiriler daha derin bir soruyu gündeme getiriyor: Seksen yıl önce tasarlanan ekonomik çerçeve, yeni jeopolitik çatışmaların ekonomik iklimlerle çatıştığı ve iklim değişikliğinin yakın bir tehdidin oluştuğu bugünün ekonomisine uyması mı?
20. yüzyıl dünyası için yaratılmış bir sistemin nasıl iyileştirilebileceği 21. yüzyıldaki bu fikir çatışması, küresel ekonominin karşı karşıya olduğu en önemli sorunlardan biridir.
IMF, 1944’te Bretton Woods, NH’de mali sıkıntıların temellerinin kurtarılmasına yardımcı olmak amacıyla bir konferansta kuruldu; Dünya Bankası’nın odak noktası zayıflığını azaltmak ve sosyal kalkınmaya yatırım yapmaktı. Amerika Birleşik Devletleri, önde gelen ekonomik süper güçtü ve Afrika ve Asya’daki gelişmekte olan çok sayıda ülke henüz aralık kazanmamıştı. Daha sonra “Washington Mutabakatı” olarak bilinen temel ideoloji, refahın engelsiz ticarete, kuralsızlaştırmaya ve özel yatırımın önceliğine bağlı olduğunu savundu.
Birleşmiş Milletler genel sekreteri António Guterres bu yaz Paris’te düzenlenen bir zirvede şunları söyledi: “Neredeyse 80 yıl sonra, küresel finans tarihi modası geçmişi, işlevsiz ve adaletsizdir.” “Açıklık ve zayıflığa rağmen temel gollerle on yıllarca ilerlemenin ardından geri döndü.”
Bugün dünya jeopolitik olarak parçalanmış durumda. Mevcut IMF ve Dünya Bankası ülkelerinin dörtte üçünden fazlası Bretton Woods’ta değildi. İkinci Dünya Savaşı’nın sonunda harebeye dönen Çin ekonomisi, artık dünyanın ikinci büyük ekonomisi, küresel büyümenin motoru ve dünyanın endüstriyel makine ve tedarik zincirinde önemli bir merkez haline geldi. O dönemler devam ediyor İngiliz sömürgesi olan Hindistan, dünyanın en büyük beş ekonomisinden biridir.
Daha önce övülen “Washington Mutabakatı”, eşitsizliğin ve kadınların karşı iklimin büyümeyi nasıl engellediğinin ve iklim konusunda kolektif eylem ihtiyacının daha fazla kapsamlıyla itibarını yitirmişti.
Kurum ve misyon arasındaki uyumsuzluk son yıllarda daha da keskinleşti. Kovid-19 salgını, Ukrayna’daki savaşa bağlı olarak artan gıda ve enerji fiyatları ve yüksek faiz oranları nedeniyle darbe alan düşük ve orta gelirli ülkeler borç içinde yüzüyor ve yavaş büyümeyle karşı karşıya kalıyor. Küresel ekonominin boyutu ve kapsamı çok genişledi, ancak IMF ve Dünya Bankası’nın finansmanı buna ayak uyduramadı.
Borç krizleri çözülüyor, artık bir avuç Batılı banka yerine Çin ve özel alacaklılardan oluşan bir ordunun devralınmasıyla çok daha karmaşık hale geldi.
Dünya Bankası’nın kendi analizleri ekonomik boyutlarını ortaya koyuyor. Çarşamba günü yayınlanan bir raporda, “En zayıf ülkeler için borçlanılan neredeyse değiştiren bir yük haline geldi” vardı. Ülkeler halk sağlığına, eğitime ve hayata yatırım yapmak yerine faiz ödemelerine para harcamak zorunda kalıyor.
Ve bu borç, gelişmekte olan ülkelerin iklim sıcaklıklarının azalmasının hafifletilmesi için ihtiyaç duyacağı bakımlar için doları kapsanmıyor.
Bir de ABD ile Çin, Rusya ile Avrupa ve müttefikleri arasında gerginlikler var. Dünya Bankası’nın Çin telekomünikasyon devi Huawei’ye ABD yaptırım politikasını ihlal eden ortaya çıkan bir sözleşme çıkışı veya Çin’in borç yeniden değişim anlaşmalarına direnmesi gibi güvenlik endişeleriyle karşılaşan borç krizlerini çözmek veya büyük altyapıyı finanse etmek daha zordur.
IMF’nin birinci genel müdür yardımcısı Gita Gopinath, Pazartesi günü Kolombiya’daki Uluslararası Ekonomi Birliği’nde yaptığı konuşmada, “Küresel kurallara dayalı sistem, ulusal güvenliğe dayalı ticari çatışmaların çözümü için inşa edilmedi” dedi. “Stratejik olarak şekilsiz kurallarla ve etkili bir hakem olmadan rekabet eden ülkelerimiz var.”
Dünya Bankası ve IMF değişiklikleri yaptı. Fon, kemer sıkma politikalarının yerine sürdürülebilir borçlanmayı kurtarma programlarına yönelik yaklaşımını yumuşattı. Banka bu yıl iklimle ilgili projelere giden paranın ödemesini önemli ölçüde artırdı. Ancak eleştirmenler şu ana kadar yapılan düzeltmelerin yetersiz olduğunu savunuyorlar.
Bay Guzman, “Onların gelişme ve uyum sağlama biçimi, küresel ekonominin gelişmesi ve uyum sağlamanın daha yavaştır” dedi.
‘Bretton Woods’u Yeniden Ziyaret Zamanı’
Güney Amerika’nın en büyük ikinci ekonomisi olan Arjantin, küresel ekonomik sistemin kötü bir şekilde tükenmesi ile tekrarlanan, ancak değişim ivmesi kazandıran Karayipler’deki küçük bir ada ülkesi olan Barbados’un gücüydü.
Başbakan Mia Mottley, iki yıl önce Glasgow’daki iklim değişikliği rejiminde konuştu ve ardından, zengin kötü ülkelerin iklim iklimine uyum garantisina ve unutulmayacak borçlardan kaçınmaya yardımcı olma şekli elden harcamaya yönelik bir öneri olan Bridgetown Girişimi’ni takip etti.
Geçen yıl Mısır’da düzenli iklim ikliminde yaptığı konuşmada “Evet, Bretton Woods’u tekrar ziyaret etme zamanı geldi” dedi.
Bayan Mottley, birçoğunun zenginliğini eski kolonileri sömürerek yaşlı olan zayıf ülkeler ile zengin ülkeler arasında uzun süredir devam eden anlaşmada “temel bir anda” yaşandığını savunuyor. En gelişmiş sanayileşmiş ülkeler aynı zamanda gezegeni ısıtan ve zayıf yaygın aşırı satıcılara, orman yangınlarına ve kuraklıklara neden olan emisyonların çoğunu üretiyor.
Gana’daki Afrika Ekonomik Dönüşüm Merkezi’nin başkan yardımcısı Mavis Owusu-Gyamfi, 2020 Ortak Çerçevesi gibi borçlarla ilgili son anlaşmaların bile gelişen ülkelerin katkısı olmadan dahil edildiğini söyledi.
Bayan Owusu-Gyamfi, Accra’daki ofisinden, Gana’ya yönelik 3 milyar IMF’nin kurtarma paketini tartışırken, “Masaya bir ses ve sandalye çağırıyoruz” dedi.
Ancak fon ve banka ekonomik konulara odaklanmışsa, aslında onların kuran, finanse eden ve yönetilen ülkelerin gücünü koruyan siyasi yaratımlardır.
Ve bu ülkelerin bu gücü bırakma konusunda huysuzlar. Veto yetkisine sahip tek üye olan ABD, kısmen ekonominin büyüklüğü ve mali katkıları nedeniyle en büyük oy payına sahip. Kendi alanlarının azalmasını ve diğerlerinin, özellikle de Çin’in büyümesinin arttığını görmek istemiyor.
Oyların yeniden dağıtılması durumu çıkmazda, tüm ülkelerin artırması gerektiği konusunda hemfikir olduğu fon düzeylerini artırma çabalarını sekteye uğrattı.
Borçla Nasıl Başa Çıkılacağında ‘Büyük Delik’
Yine de Sayın Guzman’ın söylediği gibi, “yönetimde değişiklik olmasa bile politikalarda değişiklik olabilir.”
Gelişmekte olan ülkelerin halk sağlığı, eğitim, ulaşım ve iklim direncine yatırım yapmak için muazzam miktarda paraya ihtiyacı var. Ancak piyasada, borçluların oluşturduğu risk ile ilgili çoğu zaman tutarsız algılama nedeniyle, yüksek borçlanma maliyetleriyle karşı karşıya kalıyorlar.
Dolar veya euro cinsinden borçlanmak zorunda oldukları için, Federal Reserve ve diğer merkez bankaları 1980’lerde ve Kovid salgını sonrasında yaşananlar gibi enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını arttırsa ödemeleri hızla artıyor.
Özel borç verenlerin çoğalması ve çeşitli kredi anlaşmaları borç müzakerelerini son derece karmaşık hale getirdi, ancak henüz uluslararası bir yasal direktör mevcut değil.
Zambiya üç yıl önce dış borcunu ödeyemedi ve IMF, Çin ve kredi sahipleri anlaşmazlığı nedeniyle hayatta kalan bir anlaşma sağlanamadı.
Londra’daki Queen Mary Üniversitesi Küresel Politika Enstitüsü’nden ekonomist Paola Subacci, konu devlet borçlarına ulaştığında uluslararası yönetimde “büyük bir merkezin” olduğunu, çünkü kuralların hedge fonundan kaynaklandığını, özel krediler için geçerli olmadığını söyledi. veya Çin’in merkez bankası. Çoğu zaman bu alacaklılar daha iyi bir anlaşma için süreci uzatmaya ilgi duyarlar.
Sayın Guzman ve diğer iktisatçılar, devlet borçlarına ilişkin anlaşmazlıkları karara çıkarmak için meşru bir hakem programında bulunuyorlar.
Dünya Bankası’nın eski baş ekonomisti Joseph Stiglitz, “Her ülke bir iflas kanununu kabul etti” dedi, “ancak uluslararası alanda böyle bir yasamız yok.”
Ancak ABD, bu fikranın gereksiz olduğunu belirtti ve karşı çıktı.
Kurtarmaların sorunlu olduğu ortaya çıktı. IMF’den alınan son bakım kredileri, bir ülkedeki bütçe sıkıntılarını artırabilir ve ekonomik toparlanmayı baltalayabilir, çünkü faiz oranları şu anda çok yüksek ve borçlular da yüksek ücretler ödemek zorunda kalır.
Bay Guzman ve Bayan Mottley gibi değişim için baskı yapanlar, borçlu ülkelerin önemli ölçüde daha fazla hibeye ve uzun geri ödeme seçenekleri olan düşük faizli kredilerin yanı sıra diğer reformlara da ihtiyaç duyulduğunu savunuyorlar.
Bay Guzman, “Bugünün hiçbiri farklı değil” dedi. “Politikaların misyonuyla daha iyi uyumlu hale getirilmesi gerekiyor.”